Mission & Stratégie

Brederode est une société d’investissement cotée sur le marché NYSE Euronext Bruxelles, qui gère un portefeuille de participations cotées et non cotées (Private Equity). La gestion du portefeuille a pour vocation d’accroître sur le long terme le patrimoine de ses actionnaires en générant de manière récurrente, non seulement des dividendes, mais aussi et surtout des plusvalues sur ses participations.

Le portefeuille d’actions cotées, bien diversifié, est géré de manière active. Il comprend des participations minoritaires, de haute qualité et disposant généralement d’un large marché. Le style de gestion est de type « stock picking » en investissant dans des entreprises jugées sous-évaluées par la bourse, présentant les meilleures perspectives de rentabilité et de croissance. Brederode possède l’avantage de ne pas être tributaire de contraintes rigides telles que répartition sectorielle minimale, pondération maximale entre les différentes positions, liquidité minimale de chaque rubrique, etc.

De même à la sortie, Brederode est totalement libre d’attendre que ses participations soient arrivées à pleine maturité avant de les réaliser.

Les actions sont acquises ou cédées soit directement en bourse soit par l’exercice d’options sur actions.

La stratégie en matière d’options consiste à émettre occasionnellement hors bourse (over the counter) des options d’achat (calls) sur des actions du portefeuille-titres (covered calls) dont la valorisation est jugée élevée et des options de vente (puts) sur des actions convoitées, moyennant l’encaissement de primes s’ajoutant ainsi, en cas d’exercice de l’option, au rendement des actions sous-jacentes. Dans ce domaine également, la règle est la flexibilité ainsi qu’une appréciation constante du rapport risque/ perspective de profit. La philosophie de Brederode en matière d’options se situe donc en l’occurrence, aux antipodes d’une prise de risque à caractère spéculatif.

L’objectif des investissements en Private Equity est d’atteindre une rentabilité nettement supérieure à celle espérée en bourse.

Depuis une vingtaine d’années, Brederode focalise ses investissements en Private Equity principalement au travers d’associations à durée déterminée, avec d’autres investisseurs institutionnels, en participant au capital d’entreprises opérant essentiellement aux Etats-Unis et en Europe Occidentale et, dans une mesure beaucoup plus faible mais croissante, dans la zone Asie-Australie.

Fort de son expérience accumulée, le groupe Brederode est en mesure de se concentrer sur les projets les plus porteurs, avec les meilleures équipes de gestionnaires spécialisés.

Brederode veille à optimaliser en permanence le coût des capitaux nécessaires à son activité. C’est ainsi que ses actifs sont financés essentiellement par des capitaux permanents, renforcés régulièrement par le réinvestissement d’une large frange des bénéfices générés par son activité.

De manière opportuniste, Brederode peut recourir à un endettement soigneusement dosé, visant à optimaliser la rentabilité des fonds propres.